IBM

Blickar på IBM sedan en tid tillbaka. Hmmmhh.

Fondpodden

Bra avsnitt av Fondpodden! Bland annat hur vissa länder har mindre skillnader mellan humaniora, kultursidesjournalistik och finansjournalistik jämfört med Sverige. "För mig är det alltid människorna som har intresserat mig." Det här är finanshumaniora, inte sifferknarkande. Intressant! Man borde kanske kolla upp Fokus.

Apples utdelning

Den här analysen på The Motley Fool pekar på att Apples utdelningar kanske kommer att fortsätta öka. Artikeln är allmänt positiv till Appleköp. Och mitt läsande av Fundamentalanalysbloggens Applebevakning ger också den en positiv känsla kring aktien.

Hmmhh. Ska jag fortsätta fylla på med Apple? Har köpt den två gånger, men fortsätter nog gärna en eller annan månadsinsättning till i höst och vinter.

SAAB

Man kanske skulle köpa lite SAAB? Aktien är en lågutdelare, bara 2.1 % direktavkastning, vilket jag inte är så förtjust i. Å andra sidan är försvarsutgifter kanske på väg upp i många länder, det känns som om konflikthoten ökar i en allt mer multipolär värld efter 1989. Produktmässigt verkar den nya ubåten vara bra och Gripen säljs internationellt och man har även andra produktkategorier som verkar intressanta.

Jag borde läsa in mig lite mer på bolaget, är nyfiken. Investor, som jag har ett ganska stort innehav av, ger mig viss exponering, men jag funderar på att köp Saabaktien i sig.

Sen är det ju det här med etiken. Inte så mycket att det finns vapenindustri, det har jag inte så stort problem med. "Varje land har en armé - antingen sin egen eller någons annan", som Mao lär ha sagt. Nej, problemet för mig är snarare den korruption och de skumma samarbeten med märkliga regimer som vapenhandel ibland leder till. Men det kanske mer har varit ett problem för Bofors än med SAAB, historiskt sett?

Kanske ligger det något i analysen på Avanza? Köp och behåll långsiktigt menar man där.

Apple och Handelsbanken

Månadens inköp blev Apple och Handelsbanken. Det var andra gången jag köper Apple och för slatten som blev över köpte jag en handfull Handelsbanken (visst är det härligt med dessa dagars låga courtage som gör det möjligt att köpa små poster!). Ingen vidare djupsinnig analys låg bakom, mer än att jag vill ha ett någorlunda stort innehav av Apple på lång sikt och att jag fortfarande tycker att Handelsbanken är en bra svensk bankaktie med god utdelning.

Jag gillar i och för sig inte Apples låga utdelning och har förstås undringar om hur företaget på sikt klarar sig utan Steve Jobs. Men detta förtar inte intrycket av ett högkvalitativt företag vars aktie handlas till ett OK pris.

Några tankar om politiska risker förknippade med Hennes & Mauritz

I vår portfölj finns i dagsläget Apple, HM, Investor, Handelsbanken, Swedbank, Didner och Gerge Småbolagsfond samt Spiltan Aktiefond Småland. I detta sjumannalag är det väl främst de bägge bankerna jag förknippat med begreppet politiska risker; det är inte svårt att tänka sig att bankernas verksamhet snabbt kan påverkas av politiska faktorer som ligger långt utanför bankernas egen kontroll. Politiker kan få för sig att försöka vinna röster på regeländringar riktade mot bankerna och deras vinster.

Men det finns politiska risker även på andra håll. En sådan risk blev jag varse i morse när jag till frukost som vanligt läste Svenskan och Klas Nybergs streckare om modeindustrins efterkrigshistoria. Nyberg, ekonomihistoriker med inriktning mot textilhistoria, konsumtionshistoria och materiell kultur, skriver om Carina Gråbacke och hennes nya bok Kläder, shopping och flärd: modebranschen i Stockholm 1945-2010.

Av streckaren att döma är det här en riktigt intressant bok som bland annat diskuterar framväxten av HM. En sak som jag inte hade klart för mig men som jag lärde mig genom att läsa Nybergs diskussion om Gråbackes bok, är vilken roll politiska faktorer spelat för HMs expansion.

Tydligen fanns det kraftiga begränsningar i handeln med kläder, "kvotsystemet", fram till 2005 då dessa begränsningar minskades radikalt. Det är i samband med kvotsystemets avskaffande som HMs stora expansion kommer.

Denna frihandelspolitik har gynnat HM och dess expansion. Men det som har ändrats kan även ändrats tillbaka. Det är omöjligt att veta om huruvida olika utrikespolitiska mekanismer leder till att frihandeln med bomull, tyger och färdigsydda kläder minskar i delar av världen, vilket skulle förändra spelplanen för ett företag som HM. Till detta kommer militära konflikter som skulle kunna störa det världsomspännande nät av transporter som krävs för att frakta HMs kläder världen över.

Kanske är HM lika känsligt för politiska konjunkturer och störningar som bankerna i min portfölj.

Apple

Månadens inköp blev, som jag skrev i förra inlägget, Apple. Jag har länge sneglat på Appleaktien och nu kändes det som att det är dags. Nu är jag stolt innehavare av hela tre stycken sådana! Inte mycket, men det känns ändå rätt så bra att låta Apple ta plats bland de övriga innehaven i portföljen: HM, Investor, SHB, Swedbank, Spiltan Aktiefond Småland och Didner och Gerge Småbolagsfond.

Det kan nog tänkas att ytterligare någon månadsinsättning i höst läggs på Apple. Dylan Lewis radar upp såväl tekniska som investeringstaktiska/ekonomiska skäl till att skaffa fler Apple i dagsläget.

En sak som Lewis dock inte nämner är det utökade samarbetet mellan Apple och IBM. För en vecka sedan blev det känt att IBM skaffar närmare 200 000 macdatorer till sina anställda per år. Bakgrunden tycks inte bara vara att IBM tycker det är ett bra system, utan dessutom att man planerar att sälja OS X-byggda lösningar till företag, vilket visade sig i gårdagens nyhet i frågan som handlar om att IBM skall börja sälja ett tjänst för att smidigt installera och uppdatera olika mjukvaror inom större företag.

Apple gör inte bara konsumentprodukter. Det finns expansionsmöjligheter för Cupertinoföretaget inom företagsvärlden.

Apple

Månadens inköp: Apple och Spiltan Aktiefond Småland.

Spiltan Småland

Månadens inköp: Spiltan aktiefond Småland. Jag gillar tillverkningsindustri. Nu nyligen har fonden plockat in Troax i portföljen.

Jättedåligt, Neurath!

Jag klickade in på Neuraths intervju med Erik Penser och jag blev bara så missnöjd. Programmet är snuttifierat, antingen har man klippt bort en massa intressanta földfrågor eller så har Neurath inte ställt några följdfrågor. Jan Stenbeck - en vän, ja, men hur? Fattar inte alls hajpen kring Neurath.

Varför snuttifiera när nätet gör det möjligt att ha långa program?

Näringslivsjournalistik som inte alls når upp till samma nivå som Per Andersson, till exempel. Hans Stenbeckbiografi slår Neuraths tvprogram med hästlängder.

Inköp

Månadssparandet gick in i HM, Investorutdelningen gick tillbaka in i Investor och Axis - som jag nu säljer - satte jag in i HM.

HM

HM-utdelningen gick tillbaka in i HM. Eftersom det var ett tag sen vi köpte HM kändes det rätt.

Månadens inköp: inga överraskningar

Investor blev månadens inköp. Funderar på vad jag skall göra med utdelningarna som kommer trilla in den närmaste tiden, HM och Investor, som är de överlägset största utdelningarna i kronor räknat i familjens aktiesparande. Skall de gå tillbaka in i HM och Investor? Didner & Gerge småbolag? Apple?

Månadens inköp

Den här gången köpte vi Handelsbanken A. På dagen då den handlas utan utdelning. Dyr men trygg.